به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از فرارو، در حالی که تنها دو روز به پایان ماه ژوئن باقی است، بیت‌کوین با کاهش ۰.۳۸ درصدی، ضعیف‌ترین عملکرد ماهانه خود در یک سال گذشته را رقم زد.
بیت‌کوین از تاریخ ۴ تیر ۱۴۰۴ (۲۴ ژوئن ۲۰۲۵) در یک وضعیت رنج بین دو محدوده قیمتی ۱۰۷ تا ۱۰۸ هزار دلار گیر افتاده است. موضوعی که توجه فعالان بازار را به عوامل زیرساختی و رفتاری پشت پرده این روند جلب کرده، این است که با توجه به داده‌ها، بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد در حال خروج هستند. از سوی دیگر، ورود سنگین سرمایه‌گذاران سازمانی از طریق صندوق‌های ETF همچنان ادامه دارد. این واگرایی رفتاری میان بازیگران کلان و خرد، بازار را وارد فاز جدیدی از بلاتکلیفی کرده و سناریو‌های متعددی را برای آینده رقم می‌زند. در این گزارش، با تکیه بر دقیق‌ترین داده‌های آنچین، تحلیل تکنیکال و رصد رفتار نهنگ‌ها، به بررسی وضعیت کنونی و چشم‌انداز پیش‌روی بیت‌کوین می‌پردازیم.
داده‌های آنچین و فعالیت نهنگ‌های بیت کوین
بر اساس داده‌ها، تعداد کیف‌پول‌هایی که بیش از ۱۰ بیت‌کوین دارند، به ۱۵۲۲۸۰ آدرس، بالاترین سطح سه‌ماهه، رسیده است. این مسئله بیانگر آن است که نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران بزرگ در حال انباشت هستند.
بدین ترتیب، در حالی که معامله‌گران کوتاه‌مدت و سرمایه‌گذاران کوچک‌تر به‌دنبال نقد کردن سود هستند، نهنگ‌ها تمایل به جمع‌آوری دارند. این توازن فعلاً اجازه نمی‌دهد که قیمت در جهتی مشخص حرکت کند.
وضعیت سرمایه‌گذاری‌های نهادی در بیت کوین
از ۲۵ خرداد (نیمه ژوئن) تاکنون شاهد جریان ورودی مداوم سرمایه به صندوق‌های ETF بیت‌کوین بوده‌ایم. در بازه‌ای ۱۳ روزه بیش از ۲.۹ میلیارد دلار سرمایه جدید به این صندوق‌ها وارد شده. این روند بیانگر ورود سرمایه‌گذاران سازمانی بلندمدت به بازار است که حرکات آنها جهت بازار را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
اگر این جریان به همین شکل ادامه یابد، امکان رشد قیمت تا سطوح ۱۱۲ تا ۱۱۵ هزار دلار وجود دارد. در صورت کاهش ورود سرمایه به این صندوق‌ها، فشار فروش کوتاه‌مدت از سوی سرمایه‌گذاران خرد می‌تواند قیمت را تا محدوده حمایتی ۱۰۵ تا ۱۰۴ هزار دلار عقب براند. حال باید دید تحلیل تکنیکال چه سیگنال‌هایی نمایش می‌دهد.
تحلیل تکنیکال بیت کوین
نمودار روزانه بیت‌کوین نشان می‌دهد که قیمت از تاریخ ۴ تیر ۱۴۰۴ وارد فاز تراکم و نوسان محدود بین دو محدوده ۱۰۷ تا ۱۰۸ هزار دلار شده است. این ناحیه دقیقاً در نزدیکی ضلع بالایی یک الگوی مثلث نزولی قرار دارد که از سقف قیمتی ۱۱۱٬۹۸۰ دلار در اوایل ماه ژوئن آغاز شده است. همان طور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید، ضلع پایین این مثلث نیز در محدوده ۱۰۰ تا ۱۰۱ هزار دلار قرار دارد که نقش حمایت ایستا را ایفا می‌کند.
شاخص RSI در محدوده ۵۶ قرار دارد که نه در ناحیه اشباع خرید است و نه در ناحیه فروش. این سطح خنثی، نشان‌دهنده احتمال حرکت قیمت به هر دو سمت است. اما شکست قطعی مثلث در هر سمت، می‌تواند موجب ایجاد تکانه قوی در جهت شکست شود.
کندل روزانه قیمت دقیقاً در نزدیکی خط روند نزولی و سقف الگوی مثلث قرار دارد. در صورتی که این مثلث تکمیل شود، انتظار می‌رود پس از برخورد قیمت با سطح ۸۵ هزار و ۵۰۰ دلار، قیمت بیت کوین وارد اصلاح تا کف شود. اما اگر قیمت موفق شود ناحیه مقاومتی واقع در خط روند نزولی را به سمت بالا بشکند و بالای ۱۰۸٬۵۰۰ تثبیت کند، می‌توان انتظار یک حرکت انفجاری صعودی تا اهداف ۱۱۲٬۰۰۰ و حتی ۱۱۵٬۰۰۰ دلار را داشت. از سوی دیگر، در صورت شکست حمایت میانگین ۵۰ روزه و تثبیت زیر آن، حمایت‌های بعدی به ترتیب در محدوده تقاضای ۱۰۲٬۵۰۰ تا ۱۰۴٬۰۰۰ و سپس سطح کلیدی ۹۷٬۹۹۷ دلار قرار دارند.
جمع بندی؛ سناریو‌های پیش روی بیت کوین
در صورت ادامه ورود سرمایه به صندوق‌های ETF بیت کوین و ثبات رفتاری نهنگ‌ها در بازار، محتمل‌ترین سناریو، شکست صعودی کانال فعلی است. در این حالت، قیمت می‌تواند با عبور از محدوده ۱۰۸ هزار دلار به سمت سقف تاریخی خود در محدوده ۱۱۲ تا ۱۱۵ هزار دلار حرکت کند.
در سناریوی دوم که بیشتر نوسان‌گیران انتظار آن را دارند، وضعیت فعلی برای یک تا دو هفته دیگر ادامه می‌یابد و بازار در همان محدوده ۱۰۵ تا ۱۱۰ هزار دلار نوسان خواهد داشت. در این حالت نه فشار خرید کافی برای رشد وجود دارد و نه فشار فروش قابل توجه برای ریزش.
در سناریوی سوم که احتمال کمتری دارد، اما باید برای آن آمادگی داشت، کاهش ورودی به ETF ها، انتقال بیشتر بیت‌کوین‌های قدیمی به صرافی‌ها و برداشت گسترده‌تر از سوی سرمایه‌گذاران خرد، ممکن است باعث ریزش قیمت به زیر سطح ۱۰۵ هزار دلار شود. در چنین حالتی، اصلاح بازار تا سطوح ۱۰۰ تا ۱۰۲ هزار دلار دور از ذهن نیست.
