در هفته منتهی به ۲۰ تیر ۱۴۰۴، بازارهای مالی ایران شاهد نوسانات قابل توجه و تغییرات چشمگیر بودند. طلا و سکه در پی کاهش قیمت جهانی و افت نرخ دلار، مسیر نزولی در پیش گرفتند و بخشی از حباب قیمتی خود را از دست دادند. دلار نیز با سیاست‌های کنترلی بانک مرکزی و آرامش سیاسی در کانال ۸۷ هزار تومان تثبیت شد. در همین حال، بورس تهران یکی از سخت ترین هفته های خود را تجربه کرد و با افت شدید شاخص کل، رکود و بی اعتمادی بیشتری در میان سهامداران حاکم شد. این تحولات، چشم انداز محتاطانه‌ای را برای هفته آینده ترسیم می‌کند.
در این گزارش به بررسی وضعیت کلی بازارهای طلا، سکه، دلار و بورس پرداخته و شرایط این بازارها را در هفته آینده پیش بینی خواهیم کرد.
طلا و سکه در مسیر کاهش قیمت
در هفته سوم تیر ۱۴۰۴، بازار طلا و سکه روندی نوسانی اما نزولی را تجربه کرد. قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار که در ابتدای هفته حدود ۷ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان بود، تا پایان هفته به محدوده ۶ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان رسید. کاهش حدود ۴.۴ درصدی در قیمت طلا، عمدتاً ناشی از افت نرخ دلار در بازار آزاد و کاهش اونس جهانی بود.
کارشناسان معتقدند آرامش نسبی سیاسی داخلی و کاهش تنش‌های منطقه‌ای پس از فروکش کردن شایعات مربوط به درگیری‌های جدید، منجر به کاهش تقاضای هیجانی برای خرید طلا شد. همچنین کاهش قیمت جهانی طلا در محدوده ۲۳۲۰ دلار به‌عنوان یک مقاومت مهم، روند نزولی را تشدید کرد. بسیاری از معامله‌گران خرد نیز در این هفته تمایل بیشتری به نقد کردن دارایی‌های طلایی خود نشان دادند.
بازار سکه نیز به‌طور مشابه تحت تأثیر قرار گرفت. سکه امامی که در آغاز هفته ۸۷ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان قیمت داشت، تا پایان هفته به محدوده ۷۹ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان رسید. حباب سکه که پیش‌تر تا ۱۰ میلیون تومان نیز بالا رفته بود، این هفته به حدود ۷ میلیون تومان کاهش پیدا کرد. این کاهش حباب ناشی از افت قیمت دلار و عقب‌نشینی خریداران سفته‌باز بود.
دلار؛ افت آرام در سایه سیاست‌گذاری
دلار در هفته اخیر با کاهش حدود ۴.۵ درصدی همراه شد. قیمت دلار آزاد از حدود ۹۱ هزار تومان به حدود ۸۷ هزار و ۵۰۰ تومان رسید. این کاهش قیمت در ادامه سیاست‌های کنترل ارزی بانک مرکزی و همچنین تداوم سیاست تزریق ارز به بازار فردایی و نقدی رخ داد.
کارشناسان بازار ارز معتقدند، مرز ۸۷ هزار تومان فعلاً به‌عنوان حمایت کلیدی عمل می‌کند. بسیاری از خریداران بزرگ نیز با امید به اخبار مثبت از مذاکرات منطقه‌ای و کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیک، اقدام به فروش یا حداقل کاهش موقعیت‌های خرید خود کردند. در عین حال، بانک مرکزی با سیاست‌های انقباضی خود از رشد بیشتر نرخ جلوگیری کرد و مانع شکل‌گیری هیجانات جدید شد.
با این حال، برخی معامله‌گران بر این باورند که در صورت انتشار خبر منفی یا ایجاد تنش‌های جدید، دلار می‌تواند به‌سرعت از مرز ۹۰ هزار تومان عبور کند و به سطوح بالاتری بازگردد.
سقوط بورس در سایه فروش گسترده
بازار سهام هفته‌ای بسیار سخت و خونین را پشت سر گذاشت. شاخص کل بورس که در ابتدای هفته در محدوده ۲ میلیون و ۷۴۰ هزار واحد قرار داشت، تا پایان هفته با افت بیش از ۵۰ هزار واحدی به محدوده ۲ میلیون و ۶۳۷ هزار واحد رسید. این کاهش بیش از ۳ درصدی باعث شد بسیاری از نمادها به‌ویژه در گروه‌های پالایشی، فلزی و شیمیایی، صف فروش سنگین داشته باشند.
از نگاه تحلیلگران، دلیل اصلی این ریزش، خروج نقدینگی از بازار سهام و انتقال آن به بازار پول یا دارایی‌های امن‌تر بود. افزایش نرخ بهره بین‌بانکی و تردید نسبت به رشد سودآوری شرکت‌ها در گزارش‌های سه‌ماهه، فروشندگان را بیش از پیش فعال کرد.
نمادهایی مانند «فملی»، «شپنا» و «شستا» از نمادهای تاثیرگذار در این کاهش بودند. در همین حال، بازار از کمبود حمایت قوی حقوقی‌ها و نبود انگیزه برای خرید در میان سرمایه‌گذاران خرد رنج برد. بسیاری از کارشناسان معتقدند، رفتار هیجانی سهامداران در شرایط فعلی طبیعی است اما در صورت ثبات سیاسی و اقتصادی، بازار در بلندمدت می‌تواند به تعادل برسد.
پیش‌بینی بازارها در هفته آینده
با توجه به افت شدید این هفته، انتظار می‌رود بازار طلا و سکه در هفته آینده وارد فاز تثبیت یا اصلاح جزئی شود. به‌نظر می‌رسد که طلا در محدوده ۶ میلیون و ۹۰۰ تا ۷ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان برای هر گرم، در نوسان باشد و سکه نیز در کانال ۷۹ تا ۸۵ میلیون تومان باقی بماند.
اگر نرخ دلار به زیر مرز ۸۷ هزار تومان سقوط کند، احتمال کاهش بیشتر قیمت‌ها وجود دارد. در مقابل، هرگونه شوک سیاسی یا رشد دوباره دلار می‌تواند منجر به بازگشت تقاضا و رشد قیمتی در کوتاه‌مدت شود.
ادامه نوسان د لار در محدوده حمایتی
برای دلار، سطح ۸۷ هزار تومان فعلاً به‌عنوان حمایت روانی مهم تلقی می‌شود. کارشناسان بازار ارز معتقدند اگر بانک مرکزی به تزریق ارز ادامه دهد و فضای سیاسی آرام بماند، دلار در همین محدوده یا کمی پایین‌تر تثبیت می‌شود. با این حال، به دلیل حساسیت بازار ارز به شایعات و اخبار، نمی‌توان احتمال جهش موقت را به‌طور کامل رد کرد.
بورس نیاز به خبر مثبت برای بازگشت اعتماد
در مورد بورس، انتظار می‌رود هفته آینده همچنان شاهد معاملات کم‌رمق و حجم پایین باشیم. تنها یک خبر مثبت قوی مانند توافق سیاسی یا انتشار گزارش‌های مالی بهتر از پیش‌بینی‌ها می‌تواند موتور صعود شاخص کل را مجدداً روشن کند.
تحلیلگران بر این باورند که بسیاری از سهم‌ها در حال حاضر به محدوده‌های حمایتی قوی رسیده‌اند، اما نبود نقدینگی و ترس از افت بیشتر، مانع از بازگشت سریع بازار شده است. پیش‌بینی می‌شود شاخص کل در محدوده ۲ میلیون و ۲۰۰ هزار تا ۲ میلیون و ۷۰۰ هزار واحد در نوسان باشد و تحرک خاصی نداشته باشد، مگر آنکه جریان ورود پول تقویت شود.
