اقتصادآنلاین؛ نیما نائینیان، تحلیلگر بازار سرمایه، در تحلیلی اختصاصی برای اقتصادآنلاین، چشم‌انداز معاملات بازار سهام در روز یکشنبه ۱۷ خرداد ۱۴۰۵ را بررسی کرده که در ادامه می‌خوانید.
دیروز شنبه ۱۶ خردادماه، بازار سرمایه بار دیگر روند مثبت خود را حفظ کرد. شاخص کل با رشد بیش از ۳۲ هزار واحدی به محدوده ۴ میلیون و ۳۹۱ هزار واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز بیش از ۱۱ هزار واحد افزایش یافت و شاخص فرابورس هم ۱۴۵ واحد رشد کرد.
تداوم روند صعودی با وجود افزایش عرضه‌ها
در مجموع، بازار همچنان در مسیر صعودی قرار دارد. هرچند در برخی نماد‌ها عرضه‌هایی مشاهده می‌شود، اما به نظر می‌رسد این عرضه‌ها همچنان با تقاضا مواجه هستند و خریداران در بازار حضور فعالی دارند. رفتار برخی نماد‌ها نیز این موضوع را تأیید می‌کند.
برای مثال، ایران‌خودرو و شبدیس از جمله نماد‌هایی بودند که دیروز مورد توجه بازار قرار گرفتند. شبدیس که از جمله شرکت‌های آسیب‌دیده از جنگ نیز محسوب می‌شود، معاملات مثبتی را پشت سر گذاشت. این نماد حتی تا محدوده صف فروش نیز عقب نشست، اما در ادامه با افزایش تقاضا مواجه شد و در پایان معاملات، آخرین قیمت آن بالاتر از قیمت پایانی قرار گرفت؛ موضوعی که از تداوم حضور خریداران در سهم حکایت دارد.
غذایی‌ها همچنان پیشتاز بازار
اگر بخواهیم به گروه‌های پیشتاز بازار اشاره کنیم، همچنان گروه مواد غذایی در صدر قرار دارد. با توجه به تورم قابل توجه در این صنعت، شرکت‌های غذایی توانسته‌اند روند سودآوری مناسبی را تجربه کنند و همین موضوع توجه بازار را به خود جلب کرده است.
گروه بانک‌ها و مؤسسات مالی نیز همچنان در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار دارند و عملکرد مطلوبی از خود نشان داده‌اند. در گروه فرآورده‌های نفتی نیز نماد‌هایی مانند شبندر، شتران و شپنا وضعیت مناسبی دارند و همچنان مورد توجه فعالان بازار هستند.
در کنار این گروه‌ها، شرکت‌های معدنی و فلزی، به‌ویژه نماد‌های مرتبط با صنعت مس مانند فملی و سایر شرکت‌های این حوزه، شرایط مطلوبی را تجربه می‌کنند. گروه دارویی و صنعت سیمان نیز از جمله صنایع مورد توجه بازار هستند. در واقع بخش عمده نماد‌های این صنایع در معاملات دیروز در محدوده مثبت معامله شدند.
ریسک سیاسی؛ مهم‌ترین متغیر پیش‌روی بازار
در شرایط فعلی می‌توان امیدوار بود که با پیشتازی گروه‌هایی مانند غذایی، دارویی، سیمانی، بانکی و فلزات اساسی، روند صعودی بازار ادامه پیدا کند. در حال حاضر دلیل مشخصی برای توقف این روند مشاهده نمی‌شود، مگر آنکه ریسک‌های سیاسی و نظامی مجدداً افزایش یابد که در شرایط فعلی احتمال آن چندان بالا به نظر نمی‌رسد.
هرچند همچنان گزارش‌هایی از تنش‌ها و درگیری‌های منطقه‌ای منتشر می‌شود و حتی پریشب نیز اخباری درباره درگیری میان ایران و آمریکا مطرح شد، اما به نظر می‌رسد این تحولات تاکنون تأثیر معناداری بر روند آتش‌بس و مذاکرات نداشته است. از سوی دیگر، مقامات آمریکایی همچنان بر ادامه مسیر مذاکرات و دستیابی به توافق تأکید دارند.
بازار همچنان از منظر ارزش‌گذاری جذاب است
بنابراین مهم‌ترین ریسک پیش‌روی بازار همچنان ریسک سیاسی است. با این حال از منظر ارزندگی، بازار سرمایه هنوز در سطوح جذابی قرار دارد. ارزش دلاری بازار همچنان به ۹۰ میلیارد دلار نرسیده و اگر روند تاریخی بازار از سال ۱۳۹۷ تاکنون بررسی شود، مشاهده خواهیم کرد که تنها در دوره‌های محدودی ارزش دلاری بازار از سطح فعلی پایین‌تر بوده است.
به همین دلیل همچنان می‌توان نسبت به آینده بازار خوش‌بین بود. وضعیت شرکت‌ها نیز در مجموع نامناسب نیست و در بسیاری از صنایع، شرکت‌های پرپتانسیلی وجود دارند که می‌توانند در ادامه مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرند.
به نظر می‌رسد با ادامه رشد بازار و جبران بخشی از عقب‌ماندگی سال‌های گذشته، بازار به تدریج وارد مرحله‌ای خواهد شد که ارزش‌گذاری شرکت‌ها بیش از گذشته بر مبنای صورت‌های مالی، سودآوری و عملکرد واقعی آنها انجام شود.
چشم‌انداز معاملات امروز
در نهایت، اگر در روز‌های پیش‌رو خبر منفی یا تنش سیاسی قابل توجهی منتشر نشود، انتظار می‌رود روند مثبت بازار در معاملات امروز و روز‌های آتی نیز ادامه پیدا کند و گروه‌هایی مانند صنایع غذایی، سیمانی، بانک‌ها، شرکت‌های مسی و سایر بخش‌های یادشده همچنان در نقش لیدر‌های بازار ظاهر شوند.
