اقتصادآنلاین؛ پویان مظفری، تحلیلگر بازار سرمایه، در تحلیلی اختصاصی برای اقتصادآنلاین، چشم‌انداز معاملات بازار سهام در روز چهارشنبه ۲۰ خرداد ۱۴۰۵ را بررسی کرده که در ادامه می‌خوانید.
بازار سرمایه روز سه‌شنبه یکی از جذاب‌ترین روز‌های معاملاتی خود در هفته‌های اخیر را پشت سر گذاشت. این در حالی بود که طی روز‌های گذشته، تنش‌های سیاسی و نظامی میان ایران و اسرائیل بار دیگر افزایش یافته بود.
پس از آنکه ایران نسبت به حمله احتمالی اسرائیل به جنوب بیروت هشدار داده و آن را خط قرمز خود اعلام کرده بود، حمله اسرائیل به ضاحیه جنوبی بیروت موجب تشدید تنش‌ها شد. در ادامه نیز ایران حملاتی را علیه سرزمین‌های اشغالی آغاز کرد و همین مسئله فضای روانی بازار سرمایه را در ابتدای هفته تحت تأثیر قرار داد.
بازار از ترس جنگ تا امید به آتش‌بس
معاملات روز دوشنبه با فشار فروش سنگین آغاز شد. در ساعات ابتدایی بازار، بسیاری از نماد‌های بزرگ و شاخص‌ساز با عرضه‌های قابل توجهی مواجه شدند و جو عمومی بازار تحت تأثیر نگرانی از گسترش درگیری‌ها قرار داشت.
با انتشار اخباری مبنی بر آغاز حملات به تهران، شدت فشار فروش افزایش یافت و نماد‌های مهمی همچون فملی، شپنا و وبملت به سمت صف فروش حرکت کردند و در برخی موارد صف‌های فروش سنگینی نیز شکل گرفت.
اما در ادامه روز و با انتشار اخبار مربوط به آتش‌بس و کاهش تنش میان طرفین، شرایط روانی بازار به شکل محسوسی بهبود یافت. همین تغییر فضای خبری باعث شد معاملات روز سه‌شنبه با قدرت بیشتری دنبال شود و سرمایه‌گذاران بار دیگر به سمت خرید سهام بازگردند.
رکوردشکنی ورود پول حقیقی
یکی از مهم‌ترین اتفاقات بازار در معاملات سه‌شنبه، ثبت ارزش معاملات بسیار بالا و ورود گسترده نقدینگی بود.
بازار سرمایه در روز جاری با بیش از ۱۶.۳ هزار میلیارد تومان ارزش معاملات خرد سهام و صندوق‌ها همراه شد و ورود پول حقیقی نیز به حدود ۸.۱ هزار میلیارد تومان رسید؛ رقمی که از منظر ورود نقدینگی یکی از کم‌سابقه‌ترین اعداد ثبت‌شده در سال جاری محسوب می‌شود.
این موضوع نشان می‌دهد که با وجود نگرانی‌های سیاسی و نظامی، همچنان جریان پول قدرتمندی در بازار حضور دارد و فعالان بازار نسبت به چشم‌انداز میان‌مدت بورس خوش‌بین هستند.
چهارشنبه‌ها معمولاً با فشار فروش همراه است
با وجود شرایط مطلوب فعلی، باید توجه داشت که بازار سهام در روز‌های چهارشنبه به‌طور سنتی با مقداری فشار فروش مواجه می‌شود؛ موضوعی که ناشی از احتیاط معامله‌گران در آستانه تعطیلات پایان هفته است.
به همین دلیل انتظار می‌رود در معاملات چهارشنبه نیز بخشی از بازار با عرضه‌هایی همراه شود و برخی سهامداران اقدام به شناسایی سود کنند.
با این حال در شرایط فعلی این فشار فروش لزوماً به معنای تغییر روند بازار نیست و تا زمانی که متغیر‌های بنیادی و جریان نقدینگی در وضعیت فعلی باقی بمانند، نمی‌توان آن را نشانه‌ای از ضعف جدی بازار تلقی کرد.
اخبار سیاسی همچنان مهم‌ترین ریسک بازار
مهم‌ترین عاملی که می‌تواند روند فعلی بورس را تحت تأثیر قرار دهد، تحولات سیاسی و نظامی است.
در صورت انتشار اخبار منفی یا تشدید تنش‌ها، انتظار می‌رود بازار بار دیگر با فشار فروش مواجه شود و بخشی از رشد‌های اخیر را اصلاح کند. به همین دلیل فعالان بازار همچنان باید تحولات منطقه‌ای را با دقت دنبال کنند.
در مقابل، اگر روند کاهش تنش‌ها ادامه پیدا کند و خبر منفی قابل توجهی منتشر نشود، بازار می‌تواند مسیر صعودی خود را حفظ کند و از حمایت نقدینگی موجود بهره ببرد.
احتیاط در سهام کوچک و نماد‌های در آستانه کنفرانس
نکته دیگری که سرمایه‌گذاران باید به آن توجه داشته باشند، وضعیت سهام کوچک بازار است.
بخش قابل توجهی از این نماد‌ها پس از پایان جنگ و بازگشایی بازار، بدون وقفه در صف خرید قرار داشتند و رشد‌های قابل توجهی را تجربه کردند. بسیاری از این شرکت‌ها اکنون در آستانه رشد ۵۰ درصدی قرار گرفته‌اند و به‌زودی مشمول برگزاری کنفرانس اطلاع‌رسانی خواهند شد.
از همین رو سرمایه‌گذارانی که نسبت به تحولات سیاسی و نظامی حساس هستند و ترجیح می‌دهند در هر زمان امکان نقد کردن دارایی خود را داشته باشند، بهتر است در مقطع فعلی با احتیاط بیشتری به سراغ این دسته از نماد‌ها بروند؛ هرچند بسیاری از آنها از منظر بنیادی همچنان جذاب ارزیابی می‌شوند.
چشم‌انداز معاملات امروز
در مجموع به نظر می‌رسد بازار سرمایه در معاملات چهارشنبه نیز از منظر نقدینگی، ارزش معاملات و جریان ورود پول در وضعیت مطلوبی قرار داشته باشد. با این حال رفتار معامله‌گران بیش از هر چیز به اخبار سیاسی و نظامی وابسته خواهد بود.
در صورت عدم انتشار اخبار منفی، انتظار می‌رود بازار بتواند بخش عمده‌ای از روند مثبت روز‌های اخیر را حفظ کند؛ هرچند فشار فروش سنتی چهارشنبه‌ها احتمالاً باعث افزایش عرضه‌ها در بخشی از نماد‌ها خواهد شد.
