به گزارش اقتصادآنلاین به نقل از فارس؛ بازار سرمایه نخستین روز معاملاتی هفته را در شرایطی آغاز کرد که از همان دقایق ابتدایی، صف‌های فروش گسترده در اکثر نمادها شکل گرفت و برخلاف روز‌های قبل، نشانه‌ای از بازگشت تقاضا مشاهده نشد.
افزایش نااطمینانی میان سرمایه‌گذاران باعث شد فشار عرضه به تدریج تشدید شود و شاخص‌های اصلی بازار یکی از سنگین‌ترین افت‌های خود در هفته‌های اخیر را ثبت کنند.
در چنین فضایی، انتشار خبر حمایت ۱۲.۵ هزار میلیارد تومانی صندوق‌های تثبیت و توسعه بازار از بورس نیز نتوانست مانع ادامه روند نزولی شود.
هرچند این حمایت‌ها از شدت افت در برخی نمادها کاست، اما استمرار خروج پول حقیقی، کاهش ارزش معاملات خرد و غلبه کامل فروشندگان نشان داد که اعتماد سرمایه‌گذاران هنوز به بازار بازنگشته است.
فشار فروش سراسر بازار را فرا گرفت
شاخص کل بورس تهران امروز با افت ۱۲۰ هزار و ۵۸۴ واحدی معادل ۲.۴۶ درصد، در سطح ۴ میلیون و ۷۷۳ هزار و ۲۵۱ واحد ایستاد.
این افت یکی از شدیدترین کاهش‌های شاخص کل طی هفته‌های اخیر محسوب می‌شود و نشان می‌دهد فشار فروش در نماد‌های شاخص‌ساز همچنان بالاست.
شاخص هم‌وزن نیز با کاهش ۲۴ هزار و ۳۱۲ واحدی معادل ۱.۸۳ درصد، به سطح یک میلیون و ۳۰۱ هزار و ۸۳۱ واحد رسید. افت همزمان هر دو شاخص بیانگر آن است که ریزش امروز تنها به شرکت‌های بزرگ محدود نبود و بخش عمده بازار را درگیر کرد.
در پایان معاملات، ۸۵ درصد نمادها در محدوده منفی بسته شدند؛ آماری که از غلبه کامل فروشندگان و نبود تقاضای مؤثر در بازار حکایت دارد.
سرمایه‌گذاران همچنان محتاط هستند
جریان نقدینگی امروز نیز به زیان بازار سهام رقم خورد و ۴ هزار و ۶۸۱ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شد.
از این میزان، ۳ هزار و ۲۰۶ میلیارد تومان مربوط به نماد‌های بزرگ و یک هزار و ۴۷۵ میلیارد تومان مربوط به شرکت‌های کوچک‌تر بود؛ موضوعی که نشان می‌دهد فشار فروش این بار تقریباً همه گروه‌های بازار را دربر گرفته است.
در مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت با جذب یک هزار و ۵۹۱ میلیارد تومان پول حقیقی، همچنان مقصد اصلی سرمایه‌های خارج‌شده از بورس بودند.
همچنین تنها ۴۷ درصد خرید‌ها توسط حقیقی‌ها انجام شد، در حالی که سهم آنها از فروش به ۷۸ درصد رسید؛ آماری که بیانگر برتری محسوس فروشندگان خرد است.
افت ارزش معاملات؛ نشانه کاهش ریسک‌پذیری معامله‌گران
ارزش معاملات خرد امروز به ۱۵ هزار و ۸۹ میلیارد تومان رسید که نسبت به روز‌های گذشته کاهش محسوسی را نشان می‌دهد و بیانگر افت تمایل معامله‌گران به خرید سهام است.
ارزش کل معاملات نیز ۲۷۶ هزار و ۸۲۵ میلیارد تومان ثبت شد که تنها ۵ درصد آن مربوط به معاملات خرد بود.
میانگین هفتگی معاملات خرد نیز به ۱۵ هزار و ۸۹ میلیارد تومان و میانگین دلاری آن به ۷۸ میلیون دلار کاهش یافت که کمترین سطح هفته‌های اخیر محسوب می‌شود و از کاهش قابل توجه گردش نقدینگی در بازار خبر می‌دهد.
حمایت ۱۲.۵ همتی؛ چرا اثرگذار نبود؟
امروز مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس اعلام کرد که صندوق‌های تثبیت و توسعه بازار سرمایه طی هفته گذشته در مجموع ۱۲.۵ هزار میلیارد تومان از بازار سهام حمایت کرده‌اند؛ رقمی که در کنار خرید‌های سهامداران عمده و صندوق‌های بازارگردانی انجام شده است.
با این حال، معاملات امروز نشان داد که حمایت‌های مالی به تنهایی نمی‌تواند روند بازار را تغییر دهد. تا زمانی که سرمایه‌گذاران حقیقی نسبت به آینده بازار اطمینان پیدا نکنند و جریان ورود نقدینگی از سوی بخش خصوصی از سر گرفته نشود، نقش این حمایت‌ها بیشتر در کاهش شدت ریزش خواهد بود تا تغییر روند بازار.
تحلیل رفتاری؛ بازار درگیر بحران اعتماد است
بررسی رفتار معامله‌گران نشان می‌دهد مشکل اصلی بازار در حال حاضر کمبود نقدینگی نیست، بلکه کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران است.
سرانه خرید هر نماد امروز ۴۱.۲ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۰۲.۹ میلیون تومان بود که اختلاف قابل توجه آن، برتری کامل فروشندگان را نشان می‌دهد.
همچنین سرانه خرید حقیقی ۵۹.۷ میلیون تومان و سرانه فروش ۶۷.۴ میلیون تومان ثبت شد که بیانگر تداوم احتیاط معامله‌گران خرد و نبود انگیزه کافی برای ورود سرمایه‌های جدید است.
تحلیل تکنیکال؛ شاخص وارد محدوده حساس حمایتی شد
از منظر تکنیکال، افت امروز شاخص کل باعث شد بازار به یکی از مهم‌ترین محدوده‌های حمایتی خود نزدیک‌تر شود.
در صورتی که طی روز‌های آینده ارزش معاملات افزایش یابد و خروج پول حقیقی کاهش پیدا کند، این محدوده می‌تواند زمینه‌ساز توقف اصلاح باشد. اما اگر فشار فروش با همین شدت ادامه پیدا کند، احتمال از دست رفتن سطوح حمایتی و عمیق‌تر شدن اصلاح نیز وجود خواهد داشت.
به همین دلیل، روند معاملات روز‌های ابتدایی هفته آینده برای تعیین مسیر میان‌مدت بازار اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت.
حمایت دستوری جای اعتماد را نمی‌گیرد
علی مومنی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌و‌گو با خبرنگار تقتصادی خبرگزاری فارس اظهار کرد: حمایت صندوق‌های تثبیت و توسعه می‌تواند از شدت نوسانات بکاهد، اما جایگزین اعتماد سرمایه‌گذاران نمی‌شود.
وی افزود: ادامه خروج پول حقیقی و کاهش ارزش معاملات نشان می‌دهد فعالان بازار هنوز نسبت به آینده اطمینان ندارند.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: تا زمانی که ریسک‌های موجود کاهش نیابد و نقدینگی جدید وارد بازار نشود، نمی‌توان انتظار تغییر پایدار روند را داشت.
چشم‌انداز بورس در هفته جاری
بورس تهران نخستین روز معاملاتی هفته را با یکی از سنگین‌ترین افت‌های خود در ماه‌های اخیر پشت سر گذاشت. سقوط بیش از ۱۲۰ هزار واحدی شاخص کل، خروج ۴.۷ همت پول حقیقی، افت ارزش معاملات خرد و غلبه فروشندگان بر ۸۵ درصد نمادها، همگی از تداوم فضای احتیاط در بازار حکایت دارد.
با وجود حمایت ۱۲.۵ هزار میلیارد تومانی صندوق‌های تثبیت و توسعه، بازار همچنان درگیر بحران اعتماد است.
در شرایط فعلی، بازگشت روند صعودی بیش از هر چیز به احیای اعتماد سرمایه‌گذاران، کاهش خروج نقدینگی و افزایش ارزش معاملات وابسته خواهد بود؛ عواملی که در صورت تحقق، می‌توانند زمینه پایان اصلاح و بازگشت تدریجی تعادل به بازار سرمایه را فراهم کنند.
